CBC – factoraje en China

December 23, 2010

Factorscan

El cierre de Finanzas de Exportación de China (China Export Finance [CEF]) en abril de este año llegó como una sorpresa para muchos en la industria quienes, en los meses anteriores, habían visto a la pequeña empresa ir viento en popa – anunciando en diciembre 2009 el lanzamiento de su primera oficina regional en el distrito de negocios chino de Tianjin.

Sin embargo, tras el colapso de British Seafood en febrero, con quien compartieron un importante accionista, CEF tuvo dificultades para encontrar nuevos inversionistas y se vieron obligados a entrar en la administración en abril de este año.

Pero con una gran cantidad de bases ya establecidas, en términos de modelos de negocio, las perspectivas y el conocimiento de la empresa, el cierre de CEF abrió oportunidades para financiadores de cuentas por cobrar en el lucrativo y a menudo difícil de alcanzar sector financiero de Asia y, a principios de este año, se anunció que la sociedad de financiamiento comercial con sede en Estados Unidos, Capital Business Credit (CBC) había comprado los activos de propiedad intelectual de los administradores de la empresa.

CBC posteriormente puso en marcha la nueva división CBC Trade Finance, para financiar el comercio entre los Estados Unidos y Asia a través de factoraje y servicios de descuento de facturas. Con sede en Nueva York y oficinas en Shanghai y Hong Kong, la compañía es dirigida por Andrew Tananbaum, Director General Ejecutivo de CBC, desde la sede de la empresa en los Estados Unidos, mientras que Patrick Ho se encarga de las operaciones de la compañía en Asia como vicepresidente ejecutivo y gerente regional de CBC.

Ya como especialista en proporcionar soluciones de financiamiento de cadenas de suministro y gestión de riesgos de crédito de clientes, con más de 20 años de experiencia en el mercado internacional de financiamiento de cuentas por cobrar, CBC se sintió atraído por los activos de CEF como una extensión de su compromiso histórico con el financiamiento comercial entre los Estados Unidos y Asia.

“Nos sentimos atraídos por los activos de la compañía a medida que hemos financiado a importadores en Asia por muchos años”, explica Andrew Tananbaum. “Anteriormente fui dueño de Century Business Credit, la cual financiaba el comercio entre Asia y los Estados Unidos y fue vendido en 1998. Century Business Credit estaba 100 por ciento basada en financiamiento de importaciones a través de Cartas de Crédito, y en los últimos diez años las Cartas de Crédito han llegado a ser muy poco importantes en el comercio entre China y los Estados Unidos. Vimos que CEF tenía un modelo de negocios diseñado para descontar cuentas por cobrar originadas de transacciones entre los Estados Unidos y Asia, lo cual está muy en línea con nuestra competencia básica de las finanzas de factoraje y cuentas por cobrar.

“Principalmente compramos propiedad intelectual de los administradores de CEF – tal como el modelo de negocios, lista de clientes potenciales, modelo de formas y relaciones públicas, junto con todo el software que había sido desarrollado para operar el negocio, pero no adquirimos ningún préstamo, ningún préstamo vencido, ni ninguno de los pasivos de la compañía”.

Tananbaum pasa a detallar los planes de CBC para desarrollar CBC Trade Finance en un futuro próximo, diciendo, “Nuestro primer objetivo es el desarrollo de oportunidades con los proveedores en Asia y los importadores en los Estados Unidos que están comprando a plazos variables. Así que realmente estamos tratando de desarrollar un modelo centrado en el comprador y centrado en el vendedor para facilitar el financiamiento transfronterizo y descuentos de cuentas por cobrar”.

Consultado sobre si CBC espera seguir los pasos de CEF y poner en marcha una subsidiaria dentro de la propia China, Tananbaum señaló: “Vemos un creciente comercio de exportaciones que va desde los Estados Unidos a China. El New York Times informó recientemente que ha habido un aumento en las exportaciones a Asia de alrededor de 3.2 por ciento año tras año, con una variedad de artículos y mercancías que salen de los Estados Unidos a Asia.

“En lo que respecta a una mayor expansión en China, existen ciertas oportunidades que estamos explorando, aunque aún no hemos hecho esa inversión. Yo diría que probablemente estemos interesados en adquirir activos de factoraje y financiamiento comercial en los Estados Unidos.

“Sin embargo, debido a la complejidad de las finanzas de pre-exportación, para adquirir una empresa en Asia, tendríamos que asumir que, como empresa de financiamiento no bancario, tendríamos que hacerlo como parte de una empresa conjunta, o con un socio que tenga la competencia en financiamiento de pre exportación que nosotros no tenemos. Estamos viendo una gran variedad de ideas”.

Tananbaum añade, “He estado comerciando en Asia durante 30 años, siempre financiando a importadores que hemos traído a Asia todos esos años”. Esas empresas han estado comprando productos de todo el mundo, sin préstamos al proveedor, sino al importador, quien necesita evaluar el riesgo de desempeño del proveedor. Parte de ese riesgo de desempeño es sus capacidades para entregar las mercancías a tiempo y tener suficiente financiamiento de pre exportación para entregar ese pedido. Hemos encontrado que durante un largo período de tiempo no hemos experimentado una gran cantidad de problemas con esta relación socio comercial”.